2014年4月28日 星期一

JL's China Journey in HK:談中國回歸泡沫,亞洲金融危機,台海危機等關聯港中股市與台股投資投機故事

(最近更新:2014-4/28...更新中)
從臉書的評論(2014-3~4月)轉過來:JL談中國關聯投資投機故事....
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一個投機者的告白-AK說-投機家是思考的人,很多人 認為他是不用工作..任何學校都教不出投機家,他的工作除經驗還是經驗//答案多已在 問題中-訓練噗友思考4要:前瞻思考-事後檢驗思考-思考為何當時問這問題-為何重複問該問題//J.Livermore說-華爾街沒新鮮事--貪心與恐 懼.永遠不變..僅為個人反思用,決非分析師報告,  時空不相同,  絕不為個股推薦或投機投資建議,投資決策自行負責.投資投機沒有用 功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄.  (2014.3~4月)
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I..3/16.JL談中國關聯投資投機故事(1):從香港躬逢1996~97年盛會,台股台海維機崩跌與飆彈,香港回歸中股紅籌泡沫與崩跌,老QE版的亞洲新興股市泡沫與金融危機...
1..1995年,我在前外資公司任職五年後,到必須半強迫選擇到金融中心或總部如倫敦紐約香港歷練的時刻,猶豫在倫敦與香港間,最後帶著家小赴香港就任大中華證券經紀部的董事,
正好從香港躬逢1996~97年的盛會,
1)一方面接觸香港與中資,從香港看到台灣的大轉變,那年台灣直選總統,中國認為台灣踩紅線,文攻武嚇,飛彈直接打到基隆外海,股市腰斬台幣狂貶,...後美國航母直接開到台灣海峽與台灣政府大出MSCI牌,台股幾個月後噴一倍,這與中國現在學台灣這招,要將A股納入MSCI有何不同?
後續再析.....
2)另一方面,1997年中,英國政府正式將香港移交還中國,移交前,香港的房市股市都狂奔,依照關係來投資的紅籌股最瘋狂,感染到台灣也炒中概股,東南亞股價也狂飆,投資界最流行的投資主題是亞洲新興經濟奇蹟,
股市投資都是漲數倍,房產金融股都是領頭牛,....
3)背後,真正原因是啥?美國政府為拯救前幾年的房市泡沫,造成幾千家房貸為主的小儲貸銀行破產金融風暴,於是不斷降息大撒錢,游資氾濫,泡沫輸出到新興 市場....,東南亞房產狂飆後,房價不再便宜,失去投資競爭力,而1997回歸前幾年,中國狂貶人民幣,使在中國生產非常有競爭力,因而產生對東南亞撤 資轉中國的資本投資移民潮.....
4)結局是亞洲金融風暴,泡沫後,資本大逃亡,房市股市匯市齊崩,東南亞起跌,中港台韓初期成資金避難所還受惠沒事,但較晚也輪到,也沒能倖免,商品市場也大跌破底.....
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2..美國人對這種以鄰為禍的態度如何?
2/2.過去美國解決自身經濟問題靠央行大灑錢,帶動股房債價大漲與新興市股房市水漲船高,近期新興市場股市哀鴻遍野,因為美國央行收錢水退船落,
大家責怪近日將下台的美國央行長柏南克領導的Fed,為解決美國自身經濟問題以鄰為禍,美國Fed達拉斯總裁說:我們本就只管美國而已;
讓我想起八年前大家看到苦主中國被美國輸入泡沫,(與其後2008年泡沫爆輸入的大失業與大蕭條),當時哈佛兼牛津政經史教授,回答相關問題時,義正嚴詞說:
美元是我們美國的貨幣,但持有滿手就是你們自己的經濟問題了!
Our Currency, Your Problem | Hoover Institution/http://www.hoover.org/publications/hoover-digest/article/6386
2/1.N.
資金回美 達拉斯Fed總裁:我們本就只管美國而已/ http://legacy.nownews.com/2014/02/01/334-3014068.htm道 瓊社報導,Fisherr近演說:「有些人以為,我們是全球央行,所以應推行全球的政策,但其實我們是美國的央行。」他補充,其他國家有他們自己的央行, 也有他們自己的義務和責任。印度央行長Raghuram Rajan周四在電視訪談中提到,「國際貨幣合作已遭破壞」,並稱工業國家「不能就這樣拍拍屁股走人,只留下『我們會做我們該做的,而你們做你們該做的』 這句話」。
---Yang Ming: 身為國際主要結算貨幣國,並且從中掠奪其它國家資源與勞動成果,這樣的說法實在很惡劣
--Bravo Shiva: 雖然很實際, 但還是忍不住想說美國人真是壞透了..


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II.JL談中國關聯投資投機故事(2):中國股市破底學台灣打MSCI牌,不能食古不化!!!
1..從香港躬逢1996~97年的盛會,MSCI牌效應...
1)一方面接觸香港與中資,從香港看到台灣的大轉變,那年台灣直選總統,中國認為台灣踩紅線,文攻武嚇,飛彈直接打到基隆外海,股市腰斬台幣狂貶,房市大 崩,極度恐慌,當時,依客戶需求,請衍生商品部門設計,賣幾種多頭滑輪給基金經理人客戶,(如賭政策護盤的金融股滑輪,大權值股滑輪....),
幾個月後,當然賺翻了,落隊的輸一大截,就跟不上了;
(政治與政策性干擾使股價逆大勢大跌,通常是長線人的大機會)

2)反向思考:美國航空母艦就直接開到台灣海峽,中國只能接受事實,把底線往後畫了,台灣政府也使出放寬外資QFII額度,讓MSCI在台股權重倍增的老辦法救市,成極度跌過頭的台股,往後往上噴一倍的觸媒,
當時,台灣政府就在復活節長假期間,宣布放寬外資投資額度,MSCI宣布將增加台灣權重,政府再加碼金融股利多,金融股開盤直接跳空無量鎖漲停,開盤價就是收盤價,大約連跳一周,....
無量跳空連連,空頭空手,直接屠殺,放假前沒布局的落隊者,輸的一屁股,就跟不上了!
(2009年4底重施類似故技,用紫糖題材-金融股權值股嘎空外資法人)
(所以,當股價已大跌後,不知反向思考還過度偏空的基金經理人,低持或空手就是最大的風險,....)
4)現在,中國股市再破大底,中國政府像去年,用MSCI納入A股來救市,這是學1996台海危機股市崩盤,台灣政府政策開放加倍MSCI權值救市的老 套,但須注意,當時台股在MSCI新興市場指數權值,是紮紮實實的加倍,中國股票,卻現在已經是MSCI新興市場指數最大權值國了,不能食古不化,
5)此外,當時,全亞洲新興市場股市,都在享受美國游資輸出泡沫的多頭上升軌道,只有台股因為中國打飛彈崩跌獨垂淚,台股台灣房市,當時是極度壓縮的超跌 恐慌趕底,所以,幾個月後危機解除,房市股市都噴漲,MSCI指數增倍台股權重只是觸媒;而現在中國也打MSCI牌,但政經狀況,與台灣當時極度壓縮大不 同..
6)現在,中國被美國QE輸入的房市泡沫,倒比較像1997亞洲金融危機爆發前的頂峰;雖然,中國股價現在相對歐美是趴在地上,主要權值股的金融股,相對歐美金融股便宜的不得了,但這股價正是反映銀行股的潛在地雷問題;而游資飆小型股,正是未來大地雷.....
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2..3/13:中國用A股納入MSCI指數來救市?
MSCI计划明年将中国A股纳入旗下新兴市场指数 wsj.http://wallstreetcn.com/node/80499
1).中國去年股市破底後,就會重炒這題材,跟台灣當年一 樣,
去年年中錢荒,中股破大底,全力推政策嘎空頭,股市因之有中波反彈再回跌,請自行複習https://www.facebook.com/groups/547682088629463/
2).不要弄錯以為MSCI沒中國成分股,現在MSCI的新興市場指數,亞洲新興市場指數,中國股票都是最大權值股國(依次中國巴西約15%,韓國約12%,台股約10%),
如果A股進入,先排擠H股,中國ADR,台股,韓股港股印度與東南亞股等;亞洲基金則會排擠日股,.....
3).也不是喊喊世界法人就一窩蜂買,中國股的報表作假帳非常普遍,前天美國SEC起訴第二十在美上市中國股的報表作假帳詐欺事件......
4).中國的公司債地雷與信託影子銀行事件連爆,使商品市場的鐵銅等,近日直接跳水,外資大賣中國股外,也連動大賣台灣金融股,塑化鋼鐵股也連連破大底.....
5).兩會後作帳與救市動作或有小彈後,但四月歐美基金半年報作帳,仍可能像去年續踹大狗熊,因為中國的公司債信託等爛帳風暴還沒解決,而且可能越滾越大,二會後政策保護傘又沒了,會像去年回探底;
6).短期內大中華基金,像去年一樣,作帳月須高持股,已先大部隊大停損中國股暫停車躲在台股,以後,如果中國金融情勢更惡化,世界再整體撤退大中華基金組合,台股就會補跌,像過去幾年每年重覆發生,
7).台灣的中股ETF多破底,溢價很嚴重;例如0061:昨天淨值11.24 ;股價卻高高在上:11.71
http://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0003.xdjhtm?etfid=0061.tw
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3...3/12.wsj.MSCI對上海股票市场中的A股配额约为2160亿美元,约占市值的7-8%。但目前实际仅有820亿美元左右分配给了投资者,MSCI相信这一点很快就会有所改变。
MSCI亚太股市研究主管谢征傧表示,“我们认为,A股市场已经有了很多显著的发展,监管部门也一直在持续推进市场的开放。我们针对评估做出一些相应的行 动是很重要的。”预计最开始A股占MSCI新兴市场指数的份额为0.6%。相比之下,目前印尼股市占比为2.4%,泰国市场占比为2.6%,而实际上这两 个市场的规模都要远远小于中国A股。根据MSCI的路线图,此后A股占比可能会升至10.2%,当然,这还要求中国完全放松现有的投资限制,同时还要求资 本账户的完全自由化。要达到这两点,中国还有很长的路要走。


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III...3/16.JL談中國關聯投資投機故事(3):歷次轉空中國財報地雷頻爆不要大驚小怪!!
1..從香港躬逢1996~97年的盛會,經歷財報地雷洗禮....
1)1997年中,英國政府正式將香港移交還中國,移交前1年,
香港的房市股市都狂奔,依照關係來投資的紅籌股最瘋狂,
感染到台灣也炒中概股,最著名代表就是很會隨勢操作的上海幫的中華汽車,題材結束後,股價從高點腰斬,再腰斬,再....才見底....
2)在美國為解決國內經濟大撒錢降息輸出泡沫下,不只中港台股,東南亞股市股價也狂飆,投資界一致性看好的投資主題是亞洲新興經濟奇蹟,
股市投資都是漲數倍,房產金融股都是領頭牛,
漲時重勢跌時重質,漲時只看題材,
等資金反轉,開始轉跌,才發現抱一堆地雷,處處是中股的財報地雷,
3)以後富達的王牌基金大師安東尼波頓,操作中國旗艦基金,
他的十年磨一劍,退休前力作,大踩中國股財報地雷成重傷,
一生英明毀於中股財報地雷,黯然退休,
那是很多年以後,前幾年的事,是不必大驚小怪的後話!!!
4/17.大家已知故事:“欧洲股神”安东尼·波顿:我错看中国!wsj.http://wallstreetcn.com/node/85952
4)每當股市多頭後轉空,多頭重勢衝題材,衝完本夢比後,轉空轉重質,
財報地雷就自然浮出,
1996~97年的這些飆關係本夢比的紅籌股泡沫與中股財報大地雷,
2008年轉空,再浮出中國國務院直屬下--中信泰富財報作假,股價跌80%,
一系列財報地雷;這些故事記在:
1996~97香港回歸紅籌股泡沫炒借殼上市與關係本夢比,
泡沫破財報爆股價崩跌故事,2008年底重演
http://jlprudentiss.blogspot.tw/2013/10/jlp1996972008.html
5)如果世界股市經歷5年大多頭後轉空的今年或明年,
中股再習慣性浮出財報地雷,也不必大驚小怪!!!
6)當中國經濟金融烽火連天後,處處是便宜好貨的機會時,
你要確定自己還有飽滿現金,可以像巴菲特去危機入市撿便宜!!!
可別像新光金,多頭頂追頂,全無未雨籌繆,
大修正時,被地雷炸的滿身傷,
谷底時,處處是便宜好貨的機會時,因缺現金,
只能用跳樓大拍賣價,賣最寶貴資產換現!!!
多年以後,老闆想到都要哭!!!
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2.中國銀行地雷與公司債頻爆!如果再像歷次轉空時財報地雷頻爆也不要大驚小怪!!!不過,台灣的銀行很勇敢,尤其是兆豐蔡友才是衝頂王!
1)3/13.中國式的財務工程?作假帳中股只有被美國SEC起訴的20家嗎?現在準備去上市的就不做假帳嗎?來台灣的中國TDR股很多股價崩跌,都沒做假?還是台灣SEC都在睡覺?放任?
2) 中國學台灣,每次股市大跌破底,就用開放外資投資,增加MSCI要納入A額度來救市,美國SEC適時起訴中國企業,提醒投資介,中國企業的報表作假問題重重!!!
中國發出救市訊後,搶短反彈後,信託地雷公司債地雷都沒解決,..
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3)3/12.wsj.SEC起诉中国生猪供应商财务造假http://wallstreetcn.com/node/80441
3/12.wsj摘.美国證券監管機構SEC,周二对中国饲料及生猪供应商艾格菲,及其数名前高管提起诉讼,指控会计造假虚报2.29億美元收入。SEC 指控该中国公司,为提高市值,2008到2011年间伪造销售饲料发票,捏造不存在生猪销售数据,虚报出售生猪重量,透过财务造假把收入提高 71-103%,作整套假账掩盖作假。
昨爆出欺诈诉讼是过去两年来美国监管对中国企業系列调查最新一宗。目前已有20家中國概念股遭SEC欺诈诉讼。
SEC法律部门判决四大会计师事务所(普华永道、安永、德勤、毕马威)的中国分部暂停美国執業6個月,認為这些事务所“有意”不向美国监管机構遞交部分涉 嫌欺诈的中国企业的审计底稿。美国SEC指控四艾格菲高管通过执行骗局,或事后隐瞒等方式参与其中。包括董事長,前執行長,前財務長,和前監察人。
4)2013-1/29.FT. 在華20年的Caterpillar說:因發現7個月前剛收購的中國年代煤機(ERA Mining Machinery)“蓄意、持續多年、有配合的會計不當行為”、決定減記2/3價值。年代原董座衛興華昨表震驚失望和意外,他說和外界一樣,所知全部信 息就是多年來收入確認和庫存多層面作假;如Cat說法真實,那麽Cat及中國的投資人有權知道,中國典型會計作假為何逃過一家跨國公司從交易宣佈到完成6 個月仔細查核的眼睛?
去年11月,年代煤機進一步暴露出更多問題。卡特彼勒在一次例行的存貨清
點中發現實際庫存數量與財務賬簿上記錄的庫存數量不符,並在進一步的調查中發現了“成本結轉不當”和“收入確認方式不當”等問題。
卡特彼勒在一份聲明中稱:“相關個人的行為明顯存在過失,並且是在我方收購以前為了誇大盈利能力而故意為之。”
年代煤機主要生產煤礦液壓支架。2010年,該公司反向收購了一家經營不善的家庭影視產品公司,由此實現了在香港的上市。多倫多上市公司嘉漢林業(Sino-Forest)也曾運用了同樣的上市手法,在曝出一起會計醜聞之後,該公司已在去年申請破產保護。
1/25.FT.2012 年Caterpillar(Cat)以8.86億美元收購中國年代煤礦機電時,盡職調查由兩家世界頂級會計公司幫助,德勤(Deloitte)和安永 (Ernst & Young)。卡特彼勒上周表示發現年代煤機存在會計違規行為,發現年代煤機存在“蓄意、持續多年、有配合的會計不當行為”,以誇大自身在被收購前的盈利 能力,為此做5.8億美元商譽減記,損失超過收購價一半。兩會計公司受投資者和監管機構指控

5)鄭人瑋: 據了解,因為F股的財報幾乎都是某會計師事務所簽認,證交所現在對這家會計師事務所很感冒,哈哈哈
,我想是現在還沒發生惡意詐欺或是投資人去檢舉,如果有的話,金管會就會開始動作了!
--JLP:只能很感冒而已???美国證券監管機構SEC直接起訴高管,SEC法律部门判决四大会计师事务所(普华永道、安永、德勤、毕马威)的中国分部暂停美国執業6個月........在台灣,為啥那麼好混??都沒事???

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3.4/26....在
3/16警告中企TDR/F股財報風險,4/24發生了..
4/24.JL春吶收尾(SSE3.7.3)醜媳見公婆:我在TDR文(後政策修正成F股,仍有大風險)已說過,TDR大部分是大墳場大墓碑,另,幾個 月前,短評中股在美上市後作假很多,被美國證管會起訴,會計師事務所被美政府罰停止相關業務一段時間,當時問:什麼時候,換台股F中股爆地雷?不必大驚小 怪!!!
時.
F-再生驚爆財報不實 美機構:毫無投資價值 - 時
鄭人瑋:還有哪些F股?http://www.chinatimes.com/realtimenews/20140424003394-260410
4/17.大家已知故事:“欧洲股神”安东尼·波顿:我错看中国!wsj.http://wallstreetcn.com/node/85952

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4/24...Alex Hu分享: 2011年Muddy Water公司也以踢爆在美國掛牌的中國公司造假而大賺放空財,股讀筆記有幾篇舊文章可以參考一下。http://alexsoarblog.com/觀點論壇/實地審核due-diligence真功夫/--4/27.陳仲興分享: 前金管會高層親口告訴我:"F"的我都不敢碰!除非很熟,否則千萬別碰F股!因為制度的關係,讓這些公司很容易作假帳,一般人根本無法判斷孰真孰假。
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IV.JL談中國關聯投資投機故事(4):台灣銀行業一窩蜂後定期的地雷宿命史-下一個是中國相關嗎?
1.3/17..台灣銀行業的幾波多空循環.....
1)3/11:中國人錢搶出國,港台錢,爭先恐後進錢坑:台灣銀行業一窩蜂後定期的地雷宿命史-下一個是中國債嗎?
看到中國富人搶移民潮與歐美各國搶中國移民潮錢流;
台灣可搶中國移民的錢,還是台灣貸給中國移民帶出中國,
債留中國套給台灣?
香港與台灣的銀行給中國貸款曝險快破表?可見中國真很缺錢,
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2)2/10.wsj.中國內地有錢人正在以驚人的規模遷往異國他鄉,將他們的錢和家人一併帶走。傑富瑞投資銀行(Jefferies & Co.)新策略報告中說,自2009年來,香港銀行已放貸近4,000億美元給中國,約等於香港GDP150%多。香港顯然在中國去杠桿化及經濟改革成功 上下很大賭注。兩地相互依賴也解釋香港利率為何會受中國富人大舉移民的傷害。香港需要在巨額資金流出中國前確保其貸款能順利得到償還。http://cn.wsj.com/big5/20140210/col152016.asp

2.台灣隨世界經濟循環起伏,平均每5~6年,台灣的銀行股就要報一次地雷,就說這幾年好了:
1)像亞洲金融風暴前大家一窩蜂衝房貸:房市泡沫爆,房貸債爛帳爆,大部分銀行股價收斂到票面以下,政府用納稅人錢,實質超過一兆以上,去打大壞帳;
2)打得差不多了,大家全力衝消金,然後,卡債爆掉,大爛帳跟著來;
很多銀行卡債累計壞帳,快吃掉一個股本,重壓消金的銀行股價多腰斬;
3)用幾年好不容易,才把卡債打差不多,大家一窩蜂衝財富管理,推客戶買萬無一失的如雷曼兄弟連動債,自己也大壓,接著次貸債金融風暴,銀行股價再腰斬..
4)世界金融風暴來,連累台灣經濟,於是政府主導兩兆雙星大投資,督促銀行企金配合,大貸放給3D1S(DRAM,LCD,LED,太陽能....),中 國這幾年跟進,大投資大擴廠2D1S,廠能嚇死人,2年前,台灣的太陽能廠大虧,跟進DRAM與LCD進入虧損百億俱樂部,股價腰斬再腰斬再,但DRAM 的力晶,茂德等更早先掰掰了,
南科累虧2330.8億,如果不是台塑集團家大業大,注資再注資,華亞科南亞科早就掰掰了,銀行企金又吃很多呆帳,對貸放滿手給3D1S產業的銀行,繼續坐雷挫勒等...
3/14.MDJ .台股史上最大減資案 南科擬減資9成2156億 ;至2013年12/31,南科累虧2330.8億元,減資後實收資本額約為新台幣239.6億元,減資後尚累虧174.3億元。不配發股利。另,南科決 議將子公司勝普電相關資產處份給世界先進,總交易額21.8億元,預今年7月1日交割。http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=1369c4c9-99ac-4fab-812f-9942cfca9ee2
5)幾年前,馬政府推ECFA,大家又一窩蜂抱錢往中國衝,我在網誌開玩笑說,接下來的幾年後,銀行地雷應該是輪到貸放到中國的中國債,幾年前炒掛勾中國的染紅溢價,像富邦中壽永豐金中租兆豐等,現在可別倒過來....
6)2008年次貸金融風暴爆發前高點也是蔡友才猛衝業績,
還好當時有人適時全面猛剎車,否則,兆豐當時如果沒掛掉,也只剩半條命!六年後蔡友才又犯了衝頂組的老毛病!
!!
2/10.時.兆豐銀中國曝險部位快破表。據了解,去年兆豐金控剛辦現增募資150億元注兆豐銀,因台商授信業務太夯,致中國曝險部位又將觸頂,兆豐金控董事長蔡友才下三大因應對策,並由兆豐銀上周五董事會通過發行120億元次順位債因應。2/10.http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx
-Rick Huang: 跟台商朋友講的狀況一樣.. 內地現在很慘

--鄭人瑋 其實,銀行放貸如果有抵押品還好,但我怕台灣的銀行業已經一窩蜂的參與融資租賃公司的設立。融資租賃是中外合資,可運用的槓桿最多是10倍,因此如果中方一億,台資一億,那就是可運用資金20億。
但是參與人必須負責保持這家租賃公司的償付性,如果面對系統性風險,你就得不停的補資金去保持"維持率"。刺激吧~~~

3.4/17.後記:金管會終於慢拍注意到台灣銀行體系的中國曝險是最大要踩剎車;

4/17.曾銘宗的慢3拍結論,與我臉書好多個月前的多篇分享文結論相似???
(請往前找-到年初都應還在,有些應該還未刪...)

鉅.金管會主委曾銘宗今(17)日在立法院財委會公開指出:「銀行未來最大風險來自中國大陸!」主因在於國銀對中國曝險額已高達新台幣1.5兆元。http://news.cnyes.com/Content/20140417/KIUUD9D1Q7VP4.shtml

4.JL鬼扯投資投機:5/22.彭淮南魔咒發酵,趕快出來掰一下,彭爺去年報人民幣名牌,台灣落隊追頂,TRF地雷中招 3797件...


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V.JL談中國關聯投資投機故事(5):4/7.危言聳聽嗎??中國房市若崩,美大師:台灣恐先倒下,中國引爆香港金融危機?
JLP:如果中國真爆了,那樣結論沒什麼好大驚小怪,2007年,當美國房市泡沫爆,美國的小媳婦:英國爆更兇;當英國爆,在英國旁邊的小經濟體-冰島與愛爾蘭,早已經死過很多次....
1)蘋.中國引爆香港金融危機? http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140407/18681666 英國央行開始提防內地問題透過滙控及渣打,倒過來影響英國金融業。去年英國央行要求兩家銀行壓力測試時,集中測試中國及香港的衝擊。彭博報道,指今年來人民幣貶值近3%,估計令炒人民幣期權的美資行客戶輸掉20億美元,投資人民幣衍生工具中資,更加輸35億美元,
2)3/28.中國房市若崩盤 美大師:台灣恐先倒下!.http://news.housefun.com.tw/news/article/12353660050.html

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VI..3/17.JL談中國關聯投資投機故事(6):台灣上回房市泡沫爆是蕭萬長主政,政府花納稅人錢實質約一兆多幫房產財團與銀行壞帳擦屁股買單,受傷慘重富邦,學到教訓2008年天蠶變,學不到教訓的還在喊房地產不會泡沫化的秘密!
1..台灣仍然炒房拚經濟...
1)1997香港回歸中國後,亞洲金融危機爆發,從泰馬菲印尼股價匯價房價崩跌腰斬起跳,後期也漫延韓台港等,房市泡沫也都爆破...
這也是上一回台灣房產泡沫爆破,當時,幾十家房地產公司掛掉,
上市公司倒掉股票成壁紙數不完,
銀行資產負債表因此重創,很多銀行股價多跌到票面下,
2)富邦集團也因炒房受累,百年基業也差點被房產拖累毀於一旦;
(上一次,同集團未分家前,因房產泡沫爆掉毀掉,是幾十年前,我剛踏入股市不久以前的國泰信託十信金融風暴)
後來政府花我們納稅人的錢,實質約一兆多,
約一年政府預算去幫房產財團與銀行壞帳買單
(像中興銀行,中華銀行,僑銀,泛亞銀,....等壞帳都由全民買單...);
3)許多知道未雨綢繆在泡沫高點附近,換現保留現金等待的如華固長虹元大等,等到哀鴻遍野風暴谷底時,從容買跳樓價的土地,
等下波景氣來,變成房產常勝軍...
4)富邦似乎從這次房市泡沫踩雷學到教訓,
到2006~07年,成外資眼中的劣等生,因為富邦老抱擁巨額現金等待,
不肯像國泰, 新光與中信等,到處衝泡沫浪花;
等到2008年,美歐房市泡沫炸開,國泰 新光 中信等踩大地雷,
當台灣第三大壽險ING的母公司也踩雷,急缺現金,急需賤價拋售資產換現金時,這時候富邦的長期等待的機會與豐碩果實開花結果了,
5)風聲鶴唳,在恐慌趕底的金融風暴谷底,台灣的財團,當時幾乎只剩富邦具有飽滿現金,因此好價錢搶得ING台灣壽險的寶貴資產,
新光踩雷也急缺現金,只好急拋售寶貴資產換現,
富邦又是極少數仍有大部位現金,獲得新光的寶貴資產,
新光老闆每提到這段故事,都說想大哭一場!!!

2.富邦由B咖金控天蠶變成台灣市值第二大金控
1)富邦原來只是產險為主的中型B咖金控,經2008~2009年的全球金融風暴中,因事先未雨綢繆抱現金等待,
雖被外資評為不懂善加利用現金的劣等生,
2)正因保有飽滿現金,在恐慌趕底的金融風暴谷底,挑肥揀瘦,
好價錢買到寶貝-ING台灣壽險,於是,天蠶變成台灣第二大市值金控,
股價從此倍增,與金控龍頭國泰金股價,亦步亦趨.....

3.你要像2008年,金融風暴時的富邦金,還是要像新光金?
1)如果,未來中國也像1997年,亞洲新興經濟體,
又被美國為救自己國內經濟困境,大撒錢輸出泡沫後的大調整,
有了跳樓價資產可撿,你要像當年富邦金有飽滿現金可買跳樓價資產,
還是要像新光金,在金融風暴谷底,缺現金,只好用跳樓價賣寶貴資產,
2)如果你投資金融股,檢視一下持股,是像當年的富邦金未雨綢繆,還是像新光金當衝頂組,還是還在不知不覺.....

3.還有像富邦金當時一樣受傷慘重,但看這報導:學不會像富邦金的記取教訓....
1)這家公司在上次台灣房市泡沫爆破時,幾乎實質掛掉,看股價受創跌到比雞蛋水餃價還低,就可知道,大概是老闆當時就是信房地產不會泡沫化,http://news.housefun.com.tw/thekeetai/article/64620148649
才沒未雨綢繆先採對策,
2)但看這篇文章,看起來還是學不會要未雨綢繆的教訓!!!
4.免責聲明:當年富邦金未雨綢繆策略,不表示現在也是;當年新光金無未雨綢繆策略,不表示現在也是;本講故事文,絕非投資建議,投資自行判斷,自負風險.


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VII.6/2.JL談中國關聯投資投機故事(7):主管機關嚴審F股股東 泛中資禁掛牌
幾個月前談到中國相關風險,主管機關開始注意到了....
6/2.自.http://news.ltn.com.tw/news/focus/paper/784089//
嚴審F股股東 泛中資禁掛牌 - 自F-再生案後,證券主管機關開始嚴審F股大股東認定,原「中資」股東持股不得超過三成規定,擴大到「泛中資」股東,只要F股老闆曾是中國籍,申請來台上 市、上櫃案就會被打回票。上週五,中國最大合成雲母供應商F-中晶,遭櫃買中心董事會以不符合海外企業來台上櫃開放的意義,撤銷與F-中晶簽訂的股票第一 上櫃契約並退回其上櫃申請案。這是F-再生案後,櫃買中心首度審議F股掛牌,卻開出一張「紅單」。

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VIII.7/22.JL講投資投機故事:年初時,提到1997年在香港經歷回歸紅籌股泡沫,
中股最後都炒到港借殼上市題材,中資藉此大搶錢大套現,
回歸後轉成亞洲金融危機,許多公司財報成泡影,處處地雷爆發!!!
現在中企缺資金,本想藉F股,大套現,卻被堵住,
當時推測"借殼上市印鈔票套現"大搶錢,果然來了!!!
7/22.自.F股管太嚴,中資改借殼!!!http://news.ltn.com.tw/news/business/paper/798104


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